P enelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh sales growth, strategi bisnis, dan free cash flow terhadap financial distress. Adapun strategi bisnis dibagi menjadi dua variabel lagi yaitu cost leadership dan differentiation. Financial distress diukur menggunakan model Ohlson yang terdiri dari 9 rasio keuangan.Populasi dalam penelitian adalah sebesar 198 perusahaan yang tergolong dalam sektor energi, barang baku, perindustrian, konsumen primer, konsumen non-primer, kesehatan, keuangan, teknologi, dan infrastruktur yang terdaftar di BEI tahun 2017-2020. Sampel dipilih dengan menggunakan teknik purposive sampling, yaitu dengan menetapkan kriteria tertentu sehingga menghasilkan 156 perusahaan atau sebanyak 624 sampel. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder, yaitu data yang didapatkan dari laporan keuangan perusahaaan yang telah diaudit yang tersedia di www.idx.co.id. Penelitian ini menggunakan analisis diskriminan yang diolah menggunakan aplikasi SPSS.Hasil pengujian menunjukkan bahwa variabel free cash flow memiliki pengaruh terhadap financial distress yang ditunjukkan dari adanya perbedaan rata-rata free cash flow antara kelompok perusahaan yang mengalami financial distress dan yang tidak mengalami financial distress. Sementara, variabel sales growth dan strategi bisnis tidak memiliki pengaruh terhadap financial distress.