P Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh exchange rate, tax minimization, dan debt covenant terhadap praktik transfer pricing, serta menguji peran profitabilitas sebagai variabel moderasi dalam hubungan tersebut. studi ini difokuskan pada perusahaan sektor barang industri konsumsi yang terdaftar di bursa efek indonesia selama periode 2021–2023.metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan pendekatan purposive sampling, di mana data dianalisis menggunakan teknik structural equation modeling-partial least squares (sem-pls).hasil penelitian menunjukkan bahwa exchange rate dan tax minimization berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing, sementara debt covenant tidak berpengaruh signifikan. selain itu, profitabilitas terbukti memoderasi pengaruh tax minimization terhadap transfer pricing, namun tidak memoderasi pengaruh exchange rate dan debt covenant. temuan ini memberikan implikasi bagi regulator dan manajemen perusahaan dalam merancang kebijakan dan strategi perpajakan yang lebih efektif dan etis.