P Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh manajemen laba dan pengungkapan emisi karbon terhadap return saham dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. sampel penelitian ini terdiri dari perusahaan sektor energi yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) pada periode tahun 2019-2022. data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan (annual report) dan laporan keberlanjutan (sustainability report). teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, dengan total sampel sebanyak 108 perusahaan. metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan fixed effect model. hasil penelitian menunjukkan bahwa manajemen laba berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. sebaliknya, pengungkapan emisi karbon tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. kepemilikan institusional berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham. selain itu, kepemilikan institusional memperkuat pengaruh positif antara manajemen laba terhadap return saham, namun memperlemah pengaruh antara pengungkapan emisi karbon terhadap return saham. hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan evaluasi bagi perusahaan untuk memahami pentingnya manajemen laba dan pengungkapan emisi karbon dalam memengaruhi return saham, serta peran kepemilikan institusional sebagai pengawas kebijakan perusahaan. selain itu, hasil penelitian ini juga dapat menjadi acuan bagi investor dalam membuat keputusan investasi, tidak hanya berdasarkan aspek ekonomi, namun juga aspek sosial dan lingkungan.