P Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat underpricing. Variabel-variabel yang diteliti antara lain reputasi auditor, ukuran perusahaan, profitabilitas, financial leverage, dan umur perusahaan. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan analisis regresi linear berganda dengan tingkat signifikansi 5%, alat pengumpul data yang digunakan adalah metode purposive sampling. Sampel sebanyak 93 emiten dari populasi sebanyak 117 perusahaan. Hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa : pertama, reputasi auditor, berpengaruh negatif terhadap terhadap tingkat underpricing, kedua, ukuran perusahaan, tidak berpengaruh terhadap tingkat underpricing, ketiga, profitabilitas, tidak berpengaruh terhadap tingkat underpricing, keempat, financial leverage, tidak berpengaruh terhadap tingkat underpricing, kelima, umur perusahaan, tidak berpengaruh terhadap hubungan reputasi auditor dan tingkat underpricing, keenam, umur perusahaan, tidak berpengaruh terhadap hubungan ukuran perusahaan dan tingkat underpricing, ketujuh, umur perusahaan, tidak berpengaruh terhadap hubungan profitabilitas dan tingkat underpricing, dan kedelapan, umur perusahaan, tidak berpengaruh terhadap hubungan financial leverage, dan tingkat underpricing. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberi tambahan informasi kepada investor dan calon investor dalam melakukan strategi investasi di pasar modal, sehingga dapat mengambil keputusan investasi yang dapat mendatangkan keuntungan dan digunakan sebagai pertimbangan, khususnya yang berkaitan dengan masalah keterbukaan informasi bila akan melakukan Initial Public Offering (IPO) untuk memperoleh harga yang optimal.