Leverage, market risk, dan kinerja keuangan pada indeks lq45.
Info Katalog
Subyek : Leverage;Performance of financial institutions
Penerbit : FEB - Usakti
Kota Terbit : Jakarta
Tahun Terbit : 2024
Pembimbing 1 : Farah Margaretha
Pembimbing 2 : Yosephina Endang Purba
Kata Kunci : : financial performance; index LQ45; leverage; market risk3
Saat ini file hanya dapat diakses dari perpustakaan.
Status : Lengkap
T Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mendapatkan bukti empiris mengenai determinan kinerja keuangan perusahaan Indeks LQ45 dengan variabel pengganda ekuitas, cakupan bunga, tingkat leverage keuangan, rasio cakupan biaya tetap, utang terhadap EBITDA, rasio kapitalisasi, dan risiko pasar diduga sebagai faktor determinan kinerja keuangan, serta usia perusahaan, pertumbuhan penjualan dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol yang diduga menentukan kinerja keuangan. Penelitian ini menggunakan data sekunder laporan keuangan perusahaan yang pernah masuk Indeks LQ45 periode 2018-2022. Sampel dipilih berdasarkan metode pengambilan sampel yang bertujuan dan diperoleh 48 perusahaan sebagai sampel. Penelitian ini menggunakan metode regresi berganda untuk uji hipotesis dan menggunakan program Eviews9. Hasil dari penelitian ini menunjukkan cakupan bunga, rasio cakupan biaya tetap, risiko pasar, usia perusahaan, pertumbuhan penjualan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan. Sementara tingkat leverage keuangan, utang terhadap EBITDA, rasio kapitalisasi, dan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan. Sedangkan, variabel pengganda ekuitas tidak berpengaruh signifikan. Tingkat leverage dan risiko pasar yang tinggi dapat meningkatkan kinerja keuangan perusahaan apabila manajemen perusahaan dapat melakukan pengelolaan struktur modal secara optimal. Manajemen juga harus menerapkan manajemen risiko yang baik agar dapat memanfaatkan risiko menjadi peluang untuk meningkatkan kinerja keuangan perusahaan. Sebaliknya, jika manajemen tidak mampu untuk melakukan pengelolaan struktur modal dengan bijak maka tingkat leverage yang tinggi dapat menurunkan kinerja keuangan perusahaan.
T This research aims to provide empirical evidence on the determinants of financial performance in LQ45 Index companies. The variables considered are equity multiplier, interest coverage, degree of financial leverage, fixed charge coverage ratio, debt to EBITDA, capitalization ratio, and market risk, assumed to be determinants of financial performance. Additionally, company age, sales growth, and size are included as control variables believed to influence financial performance. Secondary data from financial reports of companies listed in the LQ45 Index from 2018 to 2022 were used, with a sample of 48 companies selected through purposive sampling. Multiple regression analysis was employed for hypothesis testing using Eviews9 software.The results indicate that interest coverage, fixed charge coverage ratio, market risk, company age, and sales growth have a positive and significant impact on financial performance. Conversely, the degree of financial leverage, debt to EBITDA, capitalization ratio, and company size negatively and significantly affect financial performance. The equity multiplier variable was found to have no significant impact. High levels of leverage and market risk can enhance financial performance if managed optimally, including prudent capital structure management and effective risk management to turn risks into opportunities. Conversely, poor capital structure management due to high leverage can diminish financial performance if not managed wisely by the company\\\'s management.