P asar modal merupakan salah satu instrumen ekonomi dewasa ini yang mengalami perkembangan sangat pesat. Salah satu ukuran kinerja dari pasar modal adalah indeks saham. Ada banyak faktor yang dapat mempengaruhi Indeks Saham, antara lain tingkat suku bunga domestik, kurs valuta asing, kondisi perekonomian internasional, siklus ekonomi suatu negara, tingkat inflasi, peraturan perpajakan, jumlah uang yang beredar (M.Samsul,2008). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel tingkat suku bunga SBI, Kurs Rupiah, Harga Minyak Dunia, dan Indeks Dow Jones terhadap Indeks harga Saham Gabungan (IHSG) selama periode Januari 2005 sampai Oktober 2011. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi berganda melalui Uji Asumsi Klasik yang dilakukan dengan Eviews4&7. Penelitian ini menggunakan data bulanan dari 1 Januari 2005 sampai 31 Oktober 2011 untuk tiap variabel penelitian. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Tingkat Suku Bunga SBI dan Kurs Rupiah berhubungan secara negatif dan berpengaruh secara signifikan terhadap IHSG. Sementara variabel Harga Minyak Dunia dan Indeks Dow Jones berhubungan secara positif dan berpengaruh secara signifikan terhadap IHSG. Kecuali variabel Indeks Dow Jones memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap IHSG. Selain itu diperoleh bahwa nilai adjusted R squared adalah 75.11%. Ini berarti 75.11% pergerakan IHSG dapat diprediksi dari pergerakan keempat variabel independen tersebut.