V ektor Oto Regresi (VAR) adalah metode statistic atau analisis yang bisa digunakan untuk memprediksi variabel runtun waktu dan menganalisis dampak dinamis factor gangguan dalam sebuah sistem variabel. Selain itu, analisis VAR sangat berguna untuk menilai keterkaitan antar variabel ekonomi. Penelitian ini melalui tahapan pengujian sebagai berikut: uji akar unit, uji lag optimal, uji kausalitas granger dan pemodelan vector oto regresi (VAR). Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), suku bunga pasar uang antar bank (PUAB), suku bunga deposito (DEP), suku bunga pinjaman (KDRT) dan jumlah kredit (AGKDRT) di Indonesia periode 2005:07-2010:06. Efektivitas diukur dengan dua indicator, yaitu (1) seberapa cepat atau berapa banyak jeda waktu yang dibutuhkan sejak kejutan instrument moneter (SBI) sampai realisasi sasaran akhir kebijakan moneter (inflasi) (2) seberapa kuat variabel respon Jalur Tingkat Bunga terhadap kejutan suku bunga SBI dan variabel lainnya. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kecepatan respon variabel dalam jalur suku bunga terhadap instrument shock kebijakan moneter (SBI) sampai mencapai target antara sekitar 4 bulan. Sedangkan fungsi impulse response variabel dalam saluran ini untuk instrument shock kebijakan moneter (SBI) adalah sangat lemah dan variabel utama di pasar suku bunga uang antara bank (PUAB) mampu menjelaskan target keanekaragaman target antara kebijakan moneter (Agregat Moneter) sekitar 2,82%. Hasil ini sekali menunjukkan kausalitas Granger yang lemah dan daya prediksi antara PUAB sebagai sasaran operasional dengan Agregat Moneter sebagai sasaran antara kebijakan moneter. Jadi, kita dapat menyimpulkan bahwa mekanisme transmisi kebijakan moneter melalui jalur suku bunga tidak efektif untuk mencapai sasaran antara kebijakan moneter di Indonesia tahun 2005:07-2010:06.