P enelitian ini bertujuan menguji dan menganalisis pengaruh diversification terhadap risk adjusted return on asset bank konvensional yang terdaftar di BursaEfek Indonesia. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah riskadjusted return on asset. Variabel independen dalam penelitian ini adalah lagged riskadjusted return on asset, net interest income, non interest income, diversificationindex dengan variabel kontrolnya adalah non performing loan ratio, loan to depositratio, gross domestic product dan unemployment rate. Sampel penelitian inimenggunakan 35 bank konvensional, menggunakan metode purposive samplingperiode 2014-2018. Model analisis data yang digunakan adalah regresi data panelmenggunakan software eviews 9.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa laggedRAROA memiliki pengaruh positif signifikan terhadap RAROA, net interest incomeberpengaruh positif signifikan terhadap RAROA, non interest income berpengaruhpositif signifikan terhadap RAROA, diversification index berpengaruh positifsignifikan terhadap RAROA, non performing loan ratio berpengaruh negatifsignifikan terhadap RAROA, loan to deposit ratio berpengaruh positif signifikan terhadap RAROA, gross domestic product tidak berpengaruh terhadap RAROA danunemployment rate tidak berpengaruh terhadap RAROA. Bank diharapkan dapatmelihat historis return dari proyeksi tahun sebelumnya, melakukan peningkatan netinterestincome, non-interest income, melakukan diversifikasi, meningkatkan tingkatpenyaluran kredit serta memonitoring penyaluran kredit agar tidak menimbulkankegagalan kredit.