P Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh operating capacity, liquidity dan managerial agency cost terhadap financial distress dengan environmental performance sebagai variabel moderasi. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini adalah penelitian yang dilakukan dengan menguji hipotesis. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 90 yang berasal dari perusahaan dengan periode pengamatan selama 3 tahun yaitu 2016-1018 yang dipilih dengan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis pada penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda.Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa operating capacity berpengaruh negatif terhadap financial distress, liquidity berengaruh negatif terhadap financial distress, managerial agency cost berpengaruh positif terhadap financial distress, environmental performance berpengaruh negatif terhadap financial distress, environmental performance tidak memperkuat hubungan antara operating capacity dengan financial distress, environmental performance tidak memperkuat hubungan antara liquidity dengan financial distress, environmental performance tidak memperlemah hubungan antara managerial agency cost dengan financial distress.