T Tugas Akhir ini membahas seorang investor akan menginvestasikan dananya ke dalam saham efisien, yaitu saham yang mempunyai return tinggi dengan risiko tertentu. Sampel dalam penelitian ini menggunakan saham yang masuk dalam indeks LQ 45. Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui cara membentuk portofolio optimal dengan Single Index Model dan mengetahui saham - saham yang masuk dalam kandidat dan non kandidat portofolio. Hasil penelitian menunjukkan terdapat 10 saham yang menjadi kandidat portofolio dari 36 saham yang diteliti dengan nilai cut-of-point sebesar -0.27%. Portofolio optimal dibentuk oleh dua saham yang mempunyai excess returns to beta (ERB) terbesar, yaitu saham GGRM dan ENRG dengan nilai ERB sebesar 0,48% dan 0,36%. Proporsi dana dari kedua saham tersebut adalah sebesar 71.76% untuk GGRM dan 28.24% untuk ENRG dengan return portofolio sebesar 1.035%, risiko portofolio sebesar 6.94% dan excess return to beta portofolio sebesar 0.42%. Kesimpulan yang diperoleh adalah bahwa investor yang termasuk tipe risk taker disarankan menginvestasikan dananya ke dalam portofolio optimal yang terdiri dari saham GGRM dan ENRG. Portofolio optimal dalam penelitian ini dibentuk oleh saham yang mempunyai retun tertinggi pada tingkat risiko tertentu.