P Penelitian ini fokus pada pengembangan perusahaan keluarga. Penelitian inibertujuan untuk menganalisa apakah socio emotional wealth dan boardeffectiveness berpengaruh secara langsung terhadap firm performance, dan secaratidak langsung yang dimediasi oleh innovativeness berpengaruh terhadap firmperformance.Penelitian ini menggunakan data primer dengan teknik pengambilan sampelsensus yaitu pada 41 bank perkreditan rakyat (BPR) di Kepulauan Riau. Metodepenelitian yang digunakan bersifat explanatory dan instrumen analisis yangdigunakan dalam penelitian ini adalah partial least squares (PLS).Hasil penelitian menunjukkan bahwa socio emotional wealth dan boardeffectiveness secara langsung tidak berpengaruh signifikan terhadap firmperformance. Hal ini dikarenakan panduan atas tata kelola perusahaan setiap BPRadalah sama sehingga yang menjadi pemicu penting dalam meningkatkan firmperformance adalah faktor lain dan dikarenakan BPR telah diatur ketat olehperaturan Otorita Jasa Keuangan (OJK) sehingga tidak dapat lebih mengutamakantujuan non finansial yaitu socio emotional wealth melainkan fokus kepada tujuanfinansial. Namun, socio emotional wealth dan board effectiveness dapatberpengaruh secara signifikan positif terhadap innovativeness. Innovativeness dapatmempengaruhi positif signifikan terhadap firm performance. Efek strategiinnovativeness berhasil memberikan efek signifikan positif sebagai variabelintervening pada hubungan pengaruh socio emotional wealth dan boardeffectiveness terhadap firm performance. Dengan adanya board effectiveness dansocio emotional wealth maka meningkatkan kesadaran atas innovativeness.Kesadaran atas pentingnya inovasi, hal ini mengakibatkan BPR melakukanberbagai jenis inovasi produk sehingga akhirnya dapat meningkatkan firmperformance khususnya secara finansial.Penelitian ini memberikan kontribusi teoritis dalam kajian perusahaankeluarga khususnya dengan pengembangan pendekatan socio emotional wealth danboard effectiveness. Efek mediasi dari innovativeness memberikan kontribusiteoritis khususnya pada penelitian mengenai strategi yang diterapkan perusahaankeluarga. Penelitian ini mempunyai implikasi manajerial untuk para pemilikperusahaan keluarga khususnya dalam merancang tata kelola perusahaan yangefektif dengan menggunakan tata kelola perusahaan berdasarkan POJK.03/2015sebagai acuan dan menerapkan strategi inovatif serta turut peduli mengenaikualifikasi para agen perusahaan dalam menjalankan usaha perusahaan keluarga.Hal ini juga berguna bagi para regulator seperti OJK dalam menyusun pedoman tatakelola perusahaan khususnya perusahaan keluarga sehingga meningkatkan kinerjaperusahaan yang pada akhirnya memberikan dampak positif kepada kontribusiekonomi negara. Penelitian ini fokus pada strategis innovativeness dalammeningkatkan kinerja perusahaan keluarga di BPR. Oleh karena itu, penelitianselanjutnya diharapkan dapat menambahkan efek mediasi strategisinternationalization, restructuring, dan strategic change